Các nhà đầu tư khí hậu có phải là những kẻ hấp dẫn

Kelly EvansCNBCHere của CNBC là điều khiến tôi lo lắng về xu hướng đầu tư "bền vững". Làm thế nào để người quản lý tiền của bạn có trách nhiệm? Hãy nghĩ về nó: nếu bạn đang nói "lấy tiền của tôi và đầu tư vào những lý do tôi quan tâm", thì bạn chắc chắn không nói rằng, "hãy lấy tiền của tôi và đầu tư càng nhiều càng tốt . " Trên thực tế, nếu đầu tư theo định hướng nguyên nhân là mục tiêu của bạn, thì tại sao ngay cả người quản lý tiền của bạn cũng làm điều đó? Họ có thực sự là những người được đào tạo tốt nhất để tìm ra liệu, chẳng hạn, Pepsi có nên là một trong những khoản đầu tư của bạn không? Đối với tôi, nghe có vẻ như là một công việc phù hợp hơn với một nhóm tư vấn. Và làm thế nào để bạn biết liệu điều đó có quá nhiều hay không? Nếu tôi là một nhà quản lý tiền có hiểu biết, tôi sẽ nhảy vào nhóm "ESG" để tôi có thể (a) thu hút sự chú ý của những người trẻ tuổi và / hoặc do nguyên nhân loại để cho tôi tiền của họ để đầu tư, (b) tính phí cho họ nhiều hơn số tiền tôi có thể tính phí cho quỹ chỉ số (tức là bằng không) những ngày này và (c) không bao giờ phải lo lắng về việc liệu hiệu suất của tôi có thực sự phù hợp với phí của tôi hay không vì tôi biết các nhà đầu tư mới của tôi dù sao cũng không ưu tiên điều đó. Điều này thậm chí còn không đi sâu vào các vấn đề mâu thuẫn mà biệt danh "ESG" nêu ra (ví dụ: chữ cái nào là quan trọng nhất? Điều gì sẽ xảy ra nếu một công ty có quản trị tốt nhưng không đủ "môi trường", hay ngược lại? Họ vào hay ra? Ai đang thực hiện những cuộc gọi đó?). BlackRock, với tài sản trị giá * 7 nghìn tỷ USD * đang được quản lý, hiện có cổ phần khá lớn trong gần như toàn bộ công ty Mỹ, đã gây xôn xao tuần này bằng cách thông báo kể từ bây giờ nó sẽ là "ưu tiên khí hậu" trong các khoản đầu tư của mình. Hiện tại, điều đó về cơ bản có nghĩa là buộc các công ty phải tiết lộ kế hoạch phát triển bền vững của họ. Và có một bộ hoàn toàn mới gồm các hội đồng và lực lượng đặc nhiệm sẵn sàng trợ giúp việc tuân thủ này - SASB, hoặc Ban Tiêu chuẩn Kế toán Bền vững; CDSB, hoặc Ban Tiêu chuẩn Tiết lộ Khí hậu; và TCFD, hoặc lực lượng đặc nhiệm về Tiết lộ tài chính liên quan đến khí hậu, trong đó BlackRock là thành viên sáng lập. Điều này chắc chắn sẽ giúp BlackRock - và toàn bộ cơ sở tài chính - tự đặt mình vào trung tâm của mô hình đầu tư mới này. Nhưng thật trớ trêu khi các nhà đầu tư đã bỏ tiền ra sau cuộc cách mạng chỉ số gần như đã xóa sổ hoàn toàn phí quản lý, xu hướng mới này có thể giải phóng điều đó bằng cách phân bổ lại vốn vào các danh mục đầu tư chi phí cao hơn. tập trung nhiều hơn vào "tính bền vững", nó có lẽ làm giảm nhu cầu của các nhà đầu tư để chọn các quỹ ESG hẹp hơn. Một lần nữa, sự khác biệt giữa hai điều này là nghệ thuật hơn nhiều so với khoa học. (Hãy nghĩ đến tập đoàn dầu mỏ lớn Shell, hiện đang đặt mục tiêu trở thành "số một" về năng lượng điện trong vòng một thập kỷ tới. Liệu họ, hoặc các công ty dầu đang phát triển tương tự, đã "ra rìa" trong khi Tesla, công ty có ô tô điện được sạc bằng điện của Mỹ lưới điện vẫn còn hơn 20% nhiệt điện than, có "ở trong" không?) Có rất nhiều cách khác để gây áp lực cho các công ty Mỹ để có được nhiều màu xanh hơn là cố gắng phân biệt từng trường hợp cụ thể, ai là người thực hiện cắt giảm "ESG" hay không. Bạn thậm chí có thể, như được đề xuất trong Advisor Perspectives, "Mua một quỹ thụ động, chi phí thấp, tính toán hiệu suất mà bạn đạt được so với quỹ ESG và quyên góp số tiền đó cho các tổ chức từ thiện phù hợp với giá trị cá nhân của bạn". Chúng tôi hoan nghênh bạn! KellyTwitter : @KellyCNBCInstagram: @realkellyevans